從三家運營商半年報來看物聯(lián)網(wǎng)的價值入口

作者 | 物聯(lián)網(wǎng)智庫2025-08-19

近日，中國移動、中國聯(lián)通和中國電信相繼發(fā)布了其2025半年報，三家運營商在半年報中均大篇幅提到AI相關領域的布局、成效和展望，可以看出AI作為通信運營商未來新的抓手已成為共識。當然，作為運營商相對“傳統(tǒng)”的業(yè)務，物聯(lián)網(wǎng)也依然被多次提及，而且成為運營商的一個重要基座，體現(xiàn)運營商基本的連接能力和對更廣泛政企、家庭、個人客戶服務的重要觸點，通過物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模增長這個重要入口，撬動所有信息服務向各類用戶落地。

三大運營商的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務進展

三家運營商的半年報從多個角度披露了物聯(lián)網(wǎng)領域的進展，既包括作為基礎的連接規(guī)模，也包括網(wǎng)絡和AIoT平臺等數(shù)字化能力底座建設，還有一些場景賦能成果。

從連接規(guī)模來看，物聯(lián)網(wǎng)是運營商總連接增長核心主力

中國移動披露其總連接數(shù)達到38.15億，凈增1.45億，總連接數(shù)包括移動電話、有線寬帶、物聯(lián)網(wǎng)卡、家庭設備、行業(yè)設備連接，其中物聯(lián)網(wǎng)卡、家庭設備和行業(yè)設備都屬于物聯(lián)網(wǎng)連接范疇。中國移動雖沒有直接公布物聯(lián)網(wǎng)具體連接規(guī)模，但可以從現(xiàn)有和以往數(shù)據(jù)中推斷出該數(shù)據(jù)。2025年6月底，移動電話用戶數(shù)為10.05億，有線寬帶用戶數(shù)為3.23億；而2024年年底，中國移動總連接數(shù)為36.7億，其中移動電話10.04億，有線寬帶3.15億，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)為23.5億。以此推斷，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)大約為24.87億，凈增約1.36億，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額93.8%。

中國電信總連接數(shù)約為14.48億，其中移動電話、寬帶和天翼高清用戶數(shù)為7.6億，凈增不足1000萬；物聯(lián)網(wǎng)連接近6.88億，凈增6000萬，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額85.8%。

中國聯(lián)通聯(lián)接用戶規(guī)模突破12億，其中移動電話和寬帶用戶總量達到4.8億，凈增超過1100萬；物聯(lián)網(wǎng)連接總量達到6.9億，凈增超過6000萬，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額84.4%。

三大運營商總連接凈增結構（來源：公司財報）

可以看出，目前物聯(lián)網(wǎng)是運營商連接數(shù)增長的絕對主力，這一現(xiàn)象與當前智能手機、寬帶用戶增長見頂密切相關。

數(shù)字化能力底座進一步夯實

移動通信基站、AIoT平臺構成了運營商物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的能力底座。截止2025年6月底，全國5G基站達到455萬個，有效支撐了很多行業(yè)的數(shù)字化應用，其中RedCap基站建設支撐了中速率物聯(lián)網(wǎng)連接。AIoT平臺是各家運營商的重要資產(chǎn)，在人工智能發(fā)展背景下，AIoT平臺上線嵌入大模型能力成為一個重要方向。

6月底，中國移動累計開通5G基站超259.9萬個，凈增18.7萬個。中國移動也提出，RedCap已超過73.2萬站，實現(xiàn)全國縣城以上連續(xù)覆蓋，有效擴大鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村及室內覆蓋。

中國電信提到，全面深化共建共享，不斷提升行業(yè)價值，打造高中低頻協(xié)同、4G/5G 融合的高質量網(wǎng)絡，5G中高頻基站總規(guī)模達149萬站，低頻基站達88萬站，持續(xù)推進5G-A網(wǎng)絡能力升級，已在超300個城市規(guī)模部署5G-A載波聚合10萬站和Redcap 60萬站。中國電信也強調打造智聯(lián)大腦，其中天翼AIoT平臺實現(xiàn)十億級規(guī)模、秒級感知和控制能力。

中國聯(lián)通提出5G-A規(guī)模部署超330座城市，持續(xù)迭代升級5G專網(wǎng)產(chǎn)品體系4.0，推出5G工業(yè)智聯(lián)專網(wǎng)一體機，持續(xù)強化物聯(lián)網(wǎng)平臺及芯模技術領先優(yōu)勢，聚力打造行業(yè)領先的智能工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，同步研發(fā)格物具身智能平臺。

應用場景強調智能化服務

推進AIoT行業(yè)應用是物聯(lián)網(wǎng)服務落地的最終價值體現(xiàn)。中國移動強調，面向To B領域，建強AI+DICT服務體系，上半年AI+DICT簽約項目1485個，聯(lián)合能源、水利、農(nóng)業(yè)等行業(yè)央企共建行業(yè)大模型。面向To C領域，推動全量產(chǎn)品和服務嵌入AI，“AI化產(chǎn)品”客戶合計近2億戶；發(fā)布AI智能助理靈犀智能體2.0，月活躍客戶突破6000 萬戶；聯(lián)合行業(yè)龍頭企業(yè)，發(fā)布AI智能終端、智能機器人、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等首批信息消費“新三樣”產(chǎn)品，家庭物聯(lián)網(wǎng)設備連接數(shù)增長17.1%。

中國電信依托智聯(lián)大腦，推出多個智能體，包括車聯(lián)網(wǎng)智能體、綠色節(jié)能智能體、韌性城市智能體和公共服務智能體，其中公共服務智能體覆蓋4.5億水務燃氣、智能家居等客戶。

中國聯(lián)通特別強調提升物聯(lián)網(wǎng)場景化、差異化服務能力和精細化運營水平，實現(xiàn)份額、價值雙提升；車聯(lián)網(wǎng)保持市場行業(yè)主導優(yōu)勢，新能源市場份額行業(yè)第一。在賦能行業(yè)方面，截至目前已建成7500個5G工廠，服務2000多家醫(yī)療機構。

物聯(lián)網(wǎng)價值核算在不斷演進，對各類業(yè)務賦能帶動作用加大

值得注意的是，對于收入口徑的統(tǒng)計，中國移動細分為物聯(lián)網(wǎng)連接收入和物聯(lián)網(wǎng)信息收入兩個方向，其中物聯(lián)網(wǎng)連接收入歸屬業(yè)務收入第一曲線，增速為6.7%，物聯(lián)網(wǎng)信息收入歸屬業(yè)務收入第二曲線，增速高達23.9%。

去年8月，工信部印發(fā)《關于推進移動物聯(lián)網(wǎng)“萬物智聯(lián)”發(fā)展的通知》，其中在“優(yōu)化價值評估方法”部分提出：基礎電信企業(yè)要全面評估移動物聯(lián)網(wǎng)整體價值，體現(xiàn)移動物聯(lián)網(wǎng)卡、硬件終端、軟件平臺等業(yè)務載體的連接價值，以及對計算、存儲等業(yè)務增長的帶動價值，科學合理體現(xiàn)移動物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務價值。

移動物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展方陣發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國移動物聯(lián)網(wǎng)綜合收入達452.71億元，其中，中國電信、中國移動、中國聯(lián)通分別為50.19億元、262.99億元、139.53億元。

在《關于推進移動物聯(lián)網(wǎng)“萬物智聯(lián)”發(fā)展的通知》的要求下，各家機構進行深入研究，對物聯(lián)網(wǎng)收入做進一步精細化分類。本次中國移動將物聯(lián)網(wǎng)相關收入劃分為物聯(lián)網(wǎng)連接收入和物聯(lián)網(wǎng)信息收入，與工信部政策文件的精神相吻合。

過去幾年，物聯(lián)網(wǎng)的連接規(guī)模雖然快速增長，但單個連接帶來的收入（ARPU）卻不斷下滑，因此整體連接收入增速并不快。連接收入占據(jù)物聯(lián)網(wǎng)價值體系的比例本身比較低，而且僅僅連接收入并不能反映運營商物聯(lián)網(wǎng)的價值，物聯(lián)網(wǎng)信息服務收入占據(jù)更高比例，而且也處于高速增長通道。

當然，相對于連接收入，物聯(lián)網(wǎng)信息服務的界定比較困難，在對用戶的信息服務范疇中，包含了多個技術綜合的成果，有些還需要測算通過物聯(lián)網(wǎng)帶動的收入。從前文可以看出，物聯(lián)網(wǎng)連接已成為運營商總連接增長的核心主力，通過這些不斷新增的連接，運營商可以獲得更多客戶觸點，以連接為入口打通運營商能力體系和客戶需求之間的壁壘，提供更豐富的產(chǎn)品，這可能是物聯(lián)網(wǎng)更為重要的價值所在。